EBITDA - რა არის ეს? როგორ გამოვთვალოთ ანალიტიკური პარამეტრი?

არსებობს ბევრი სხვადასხვა მაჩვენებლებს, რათა შეაფასოს ფინანსური შესრულება კომპანია. ზოგიერთი მათგანი საერთო, არა მარტო ჩვენს ქვეყანაში, არამედ მთელს მსოფლიოში. იმისათვის, რომ იმ ადგილზეა EBITDA. რა არის ეს მაჩვენებელი, როგორც ეს არის გათვლილი და რა? ამ სტატიაში ჩვენ განვიხილავთ დეტალურად თუ როგორ უნდა შეაფასოს ფინანსური შესრულება საწარმოს საფუძველზე EBITDA ღირებულებები, და რა მიზნით გამოიყენება.

EBITDA: გაშიფრვის და მნიშვნელობა

აუცილებელია დაუყოვნებლივ გააკეთოს დათქმა, რომ ანალიტიკური პარამეტრი არ არის ნაწილი აღრიცხვა. და მისი თავდაპირველი მიზანი - შეფასება მიმზიდველობა კომპანია თვალსაზრისით შთანთქმის მიერ ნასესხები სახსრები. როგორ არის ანალიზი? პირველი განსაზღვრავს EBITDA, რომლის გაანგარიშება ეფუძნება ფინანსური ანგარიშგების. ამის შემდეგ, შედეგად მოღვაწის შედარებით ფილიალი ანალოგები, რომლის ეფექტურობა გამოვლინდა კონკრეტული კომპანია.

იმისათვის, რომ გავიგოთ, თუ როგორ შედარებით აუცილებელია გაშიფვრა მნიშვნელობით EBITDA. რა არის ეს მაჩვენებელი, და რა ინფორმაცია იძლევა კომპანიის შესახებ? დგას ტერმინი, როგორც მოგება სანამ საპროცენტო, გადასახადები, ცვეთა და ამორტიზაცია. თუ სიტყვასიტყვით ითარგმნება, ეს არის მოგება სანამ ინტერესი სესხების, გადასახადები, ცვეთა და ამორტიზაცია. რომ არის შეფასებული კომპანიის შესაძლებლობა მიიღოთ, მიუხედავად თანდასწრებით მისი დავალიანება კრედიტორების, სახელმწიფო და ამორტიზაციის მეთოდი გამოიყენება. მომგებიანობის პირდაპირ განსაზღვრულ ძირითად საქმიანობას, რომელიც საშუალებას გაძლევთ ანალიზი "ღია გონება".

გაანგარიშება EBITDA საერთაშორისო სტანდარტების

მას შემდეგ, რაც ეს მაჩვენებელი გამოიყენება მთელს მსოფლიოში, და საფუძველი მისი გაანგარიშება უნდა იყოს მონაცემები ანგარიშგების ფასს. კერძოდ, შემდეგ ფასეულობებს უნდა განსაზღვროს EBITDA კოეფიციენტი:

• წმინდა მოგება (დარჩენილი გადასახადების გადახდა და სხვა გადასახადები ბიუჯეტი);
• ხარჯები საშემოსავლო გადასახადი;
• თანხის ანაზღაურების საშემოსავლო გადასახადი;
• საგანგებო შემოსავალი და ხარჯები;
• საპროცენტო და მიღებული;
• მნიშვნელობა ამორტიზაციის (როგორც მატერიალური და არამატერიალური აქტივების);
• გადაფასების აქტივები.

პირველი ხუთი მაჩვენებლები ქმნიან EBIT, ან საოპერაციო შემოსავალი. იგი განისაზღვრება, როგორც სხვაობა მთლიანი მოგება და ღირებულება ჩვეულებრივი საწარმოს საქმიანობა და არის საფუძველი EBITDA გაანგარიშებით. EBIT გამოთვლის ფორმულა ასეთია:

• წმინდა მოგება + საშემოსავლო გადასახადი - ოფსეტური მიერ საგადასახადო + ფრიად. ხარჯები - ფრიად. შემოსავალი +% გადახდა -% მოიპოვა.

შედეგი არის შუალედური ფიგურა შორის მთლიანი და წმინდა მოგება. ეს არის მოგება, რომ კომპანია არ მიიღო, არ იყენებთ ნასესხები სახსრები. იგი მოიცავს ყველა შემოსავალი გაყიდვების და სხვა შემოსავლები და ხარჯები (მათ შორის, ცვეთა).

EBIT და EBITDA

, EBIT უნდა იყოს დადებითი. ცოდნა მას, შესაძლებელია, რომ გამოვთვალოთ ღირებულება EBITDA. გაანგარიშება ფორმულა ასეთია:

• EBIT + ცვეთა AI და IA - გადაფასების აქტივები.

აქედან გამომდინარე, ჩვენ მისაღებად ღონისძიება მომგებიანობის გადასახადების,% -s სესხებზე და ამორტიზაციის საერთაშორისო სტანდარტების შესაბამისად. აღმოფხვრის ამ უნაღდო ხარჯები სტატიები (რომელიც შეიძლება ეწოდოს სახის ფორმალური საბუღალტრო ბრალდებით) EBITDA მნიშვნელობა უფრო სავარაუდო გარიგების ფულის.

EBITDA ისტორიაში ეკონომიკა

როგორც ზემოთ აღინიშნა, ეს მაჩვენებელი იყო განკუთვნილი ანალიზი კომპანიის უნარი მომსახურების დავალიანების თანხის (ან ვალის). კრედიტორების შეიძლება შევაფასოთ EBITDA ღირებულებები სხვადასხვა კომპანიების ინდუსტრიაში და რომ საფუძველზე დადგინდეს თანხის საპროცენტო გადასახადები, რაც თითოეულ მათგანს საშუალება ექნებათ, რათა უზრუნველყოს, რომ უახლოეს მომავალში. მაჩვენებელი ძალიან საინტერესო საკრედიტო Raiders, რომლებიც ეძებდნენ განკუთვნილია კომპანიების მოგება. კომპანია ითვლებოდა, ვიდრე საგანი ეკონომიკა, ისევე, როგორც კომპლექტი აქტივები, რომ თქვენ წარმატებით გაყიდვას. ამისათვის ყველა სტატია, რომელიც შესაძლოა იყოს მიმართული დავალიანების დაფარვის, შეჯამება. ამ შემთხვევაში, თუ მთელი წმინდა მოგება წავიდა ვალის გადახდა და ბიზნესი გახდა წამგებიანი შედეგად, მაშინაც კი, ღირებულება გადასახადები შეიძლება ჩაითვალოს დამატებითი საფუძველი გაანგარიშება ვალი. ბუნებრივია, კომპანია ხდება გადაულახავი პრობლემა - ყველა მისი თანხები ჩამოართვა და შედეგად საქმიანობას უნდა შეწყდეს. მაგრამ კრედიტორების იყო შავი. ეს გააკეთა EBITDA განსაკუთრებით პოპულარულია 80, როცა არ იყო პიკის შესყიდვა / შეძენის ნასესხები ფულით.

EBITDA მიმდინარე ფინანსური შესრულების კომპანიები

დღეს, ეს მაჩვენებელი მესამე სერია ინსტრუმენტები შეაფასოს შედეგები ხუთასი უმსხვილესი კორპორაციების ამერიკაში და რა თქმა უნდა მოიცავს მათი წლიური ფინანსური ანგარიშები. ის გვიჩვენებს, მთლიანი შემოსავალი, რომ კომპანიის ოპერაციების მოუტანს მიმდინარე პერიოდში. გარდა ამისა, იგი გამოითვლება საფუძველზე საინვესტიციო ზღვარი EBITDA.

მთავარი ინტერესი ინვესტორს - მომავალი შემოსავალი კომპანია, რომელშიც ის ინვესტირებას გეგმავს და, აქედან გამომდინარე, მნიშვნელოვანია, EBITDA ზომა. იცის, რომ ეს შესაძლებელია, რათა დადგინდეს კოეფიციენტი საინვესტიციო მომგებიანობა. ფორმულა ასე გამოიყურება:

• ღირებულება EBITDA: შემოსავალი გაყიდვების.

საფუძველზე ღირებულებების მიღებული შედარებით პოტენციალი კომპანიების სხვადასხვა სტრუქტურებში, მაგრამ მუშაობს იმავე ინდუსტრიაში. ინვესტორებისთვის, ეს მაჩვენებელი - მნიშვნელოვანი მაჩვენებელი დაბრუნების მათი ინვესტიციები.

უპირატესობები ინდექსი

რატომ ამდენი კომპანიები, განსაკუთრებით დიდი, რომლებიც დაინტერესებულნი არიან გაანგარიშების მაჩვენებელი EBITDA? რა არის ეს აძლევს? ახსენით ინტერესი მომგებიანობის შეფასების ინსტრუმენტი არის ძალიან მარტივი. საწარმოთა საკმაოდ დიდი კაპიტალური ხარჯები, აქვს შესაძლებლობა წარმოადგინოს თქვენი ბიზნესის ყველაზე ხელსაყრელი ნათელი, ვიდრე საფუძველზე სტანდარტიზებული საანგარიშო. ინვესტორების ყურადღება მიმართულია ზუსტად ღირებულება EBITDA, რომელსაც შეუძლია მნიშვნელოვნად აღემატებოდეს რეალური შემოსავლის გათვლილი გათვალისწინებით upfront ხარჯები. მაგრამ რამდენიმე საწარმო ამორტიზაციის წილი შეიძლება მიაღწიოს 30% წარმოების ხარჯები (ფოლადის ინდუსტრიის, საკაბელო ტელევიზიით, და ა.შ.).

მიუხედავად იმისა, რომ მადლობა გამოყენება ამ მაჩვენებელი ბიზნეს ხშირად გამოიყურება უფრო ძლიერია, ვიდრე "აცხადებს, რომ" მისი რეალური ფულის, ბევრი ანალიტიკოსი ახლა გადამხდელი უფრო მეტი ყურადღება მას. თუმცა, ეს არის გამართლებული. ყოველივე ამის შემდეგ, საფუძველზე EBITDA ეს შესაძლებელია, რათა დადგინდეს კომპანიის უნარი მომსახურების ნაკისრი ვალდებულებები და რეინვესტიციაში მომავალი ბიზნესის განვითარებას.

შედარება კომპანიის EBITDA

ეს მაჩვენებელი ფართოდ გამოიყენება, რათა დადგინდეს მდებარეობა საწარმოს ინდუსტრიაში. ამისათვის, გააკეთა შედარებითი შეფასება. იგი შედგება ორი სავალდებულო კომპონენტები:

• ვიანგარიშებთ ბიზნეს (შედარებითი ფორმით, რისთვისაც ფასები გარდაიქმნება ჯერადი მოგება, გაყიდვების და წიგნის ღირებულება) ;
• შედარებით შესადარებელი კომპანიების სექტორში.

ამგვარად მზადდება კომპანია ნიშანი ფინანსურ ბაზარზე. ეს უბრალოდ შედარებით სხვა მსგავსი ბიზნესის, რომლის აქციების ივაჭრება იმავე ინდუსტრიაში სეგმენტი. EBITDA მოითხოვა უმრავლესობა საჯარო კომპანიების და აუცილებლად იმყოფება ანგარიშების პოტენციური ინვესტორებისთვის.

დასკვნა

შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ ჩვენ განვიხილეთ მაჩვენებელი ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანია როგორც კომპანიები და ინვესტორები ჰგავს. გავარკვიეთ, რატომ ყველა მათგანი საინტერესო ზუსტად EBITDA თანაფარდობა, ეს აძლევს თავს ბიზნესის მფლობელებს და დაინტერესებული იგი. ყოფილი, ეს არის შესაძლებლობა წარმოადგინოს თქვენი კომპანიის ხელსაყრელი სინათლის, მეორე - გზა, რათა დადგინდეს პოტენციური შემოსავალი, რომელიც შეიძლება მიღებულ ინვესტიციებს თავისი საქმიანობა.