Რა არის კაპიტალიზაცია? საკრედიტო ინსტიტუტების წინასწარი კაპიტალიზაცია

კაპიტალიზაციის საკითხის შესწავლა, უნდა ითქვას, რომ ეს არის პროცედურა, რომელიც დიდ პოპულარობას ანიჭებს ფინანსურ და ეკონომიკურ კრიზისთან ბრძოლის დომინანტურ საშუალებად. 2008 წლიდან 2009 წლამდე ბევრმა სახელმწიფომ ფინანსური ინსტიტუტები პირველი ტურისტული კაპიტალით უზრუნველყო. დღეს ეს პოლიტიკა რუსეთში მიმდინარეობს. 2008 წელს კერძო და საჯარო ბანკებსა და კომერციულ კომპანიებს ფინანსური დახმარება დაეხმარა ქვეყანას მრავალი პრობლემის მოგვარებაში დაეხმარა.

როგორ ხდება სახსრების ინფუზია?

პრობლემების ბანკებში თანხების შემოღება განხორციელდა სახელმწიფო პრიორიტეტული აქციების ყიდვისა და სხვა ფინანსური ინსტრუმენტების შეძენით, რომელიც შეესაბამებოდა პირველი დონის წოდებას. ნაკლებად ხშირია ფინანსური ინსტიტუტების ჩვეულებრივი აქციების შესყიდვის გზით სახელმწიფოსათვის საკრედიტო ინსტიტუტების წინასწარი კაპიტალიზაცია. სტატისტიკის გათვალისწინებით, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ ამერიკის შეერთებულ შტატებში ორმოცდაათი უმსხვილესი ბანკის კრიზისის დროს მხოლოდ 23 მიიღო სახელმწიფო დახმარება. ევროპაში დახმარება მხოლოდ 15 დაწესებულებას მიეწოდა, რომელიც შეესაბამება საბანკო სეგმენტის წინასწარი კრიზისის 76% და 40%. საერთაშორისო სავალუტო ფონდის მიერ მოწოდებული ინფორმაციის თანახმად 2009 წლის გაზაფხულზე სახელმწიფო ხარჯების კაპიტალიზაციის საშუალო პროგრამა მშპ-ს 3% -ს შეადგენდა.

წინასწარ კაპიტალიზაცია რუსეთში

იმის გათვალისწინებით, თუ რა არის ასეთი კაპიტალიზაცია, აუცილებელია რუსეთში სიტუაციის შესწავლა. პრეზიდენტმა პუტინმა ხელი მოაწერა კანონს, რომ ფინანსური ინსტიტუტების კაპიტალიზაცია 1 ტრილიონი რუბლის ოდენობით ფედერალურ სასესხო ობლიგაციების (ფედერალურ სასესხო ობლიგაციები) გაცემის გზით. კანონის ავტორთა განცხადებით, საკუთრების შენატანები სადეპოზიტო სადაზღვევო სააგენტოს უნდა გადაეცეს. ეს, თავის მხრივ, დააბრუნებს თანხებს ბანკებში, რათა შეასრულონ ვალდებულებები დეპოზიტების დაფარვის ასპექტში, სესხებსა და დავალიანებულ ვალებზე. თანხები გადაეგზავნება სასურველ აქციებს. მთავრობა გადასცემს OFZ სადაზღვევო სააგენტოს ზემოთ მითითებულ ბრძანებას, რომელიც საშუალებას მისცემს მას ხელი შეუწყოს შიდა ბანკებს კრიზისის დროს.

რა შესაძლებლობებს სთავაზობს გამოსავალი?

კანონპროექტი, რომლის მიხედვითაც რუსეთში საკრედიტო ინსტიტუტების კაპიტალიზაცია განხორციელდება, ძალიან დიდი ხნის წინ მომზადდა. ეს იმის გამო ხდება, რომ დასავლეთის მხრიდან სანქციების გამო ქვეყანაში ქვეყანაში ეკონომიკური მდგომარეობის გაუარესების შედეგად ფინანსურმა სექტორმა მძიმე დარტყმა მიაყენა. ბევრმა ექსპერტმა პროგნოზირებაც კი ამ მიმართულებით განსაზღვრა. ფინანსური სეგმენტის რეაბილიტაციისათვის გამოყოფილი თანხა მკაცრად კონტროლდება. ამის შესახებ გოლიკოვის დათვლის პალატის თავმჯდომარის მიერ დაგეგმილი შეხვედრაზე გამოცხადდა. ფინანსთა მინისტრის, სანგუანოვას პროგნოზებით ვარაუდობენ, რომ კანონპროექტი სრული განხორციელების შემდეგ უნდა გაზარდოს ქვეყნის საბანკო კაპიტალის მთლიანი თანხა არანაკლებ 13% -ით. მოკლევადიან პერიოდში სესხების საერთო რაოდენობა უნდა გაიზარდოს არანაკლებ 15-20% -ით. გამოცხადდა, რომ OFZ- ის ყველა DIA შემოსავალი ფედერალური ბიუჯეტის გადანაწილება იქნება.

როდის ბანკს სჭირდება მხარდაჭერა?

თითოეულ ბანკს გააჩნია საკუთარი კაპიტალი, რომელიც შედგება ფინანსური ინსტიტუტის პირადი ფონდებისგან. ფინანსური სტრუქტურების ფარგლებში, არსებობს აქტივები, რომლებიც ინვესტორებს მიიზიდავს და უზრუნველყონ, რომ საწარმოს გარკვეული კატეგორია ეკუთვნის. ბანკი აგროვებს კაპიტალს ინვესტორების ფულადი სახსრების მოზიდვის ხარჯზე - როგორც ფიზიკური, ასევე კომერციული სტრუქტურები. ის სესხება. ამ შემთხვევაში ფინანსური ინსტიტუტი სესხებს აძლევს სესხებს მაღალი საპროცენტო განაკვეთით. განსხვავება კრედიტისა და კრედიტის შესახებ საპროცენტო სარგებლის გადახდასა და საწარმოს ლიკვიდურობას შორის. კრიზისში, რუსეთის მხრიდან კაპიტალის მკვეთრი გადინებით, ბანკის ბევრი მსესხებელს არა მხოლოდ დავალიანების დაბრუნებას არ მოუხდენია, მაგრამ მათ ვერც კი დააბრუნეს ინტერესი. შესაბამისად, ბიუჯეტი არასაკმარისი იყო და ბანკს ვეღარ შეძლებს ინვესტორებისთვის თავისი ვალდებულებების შესრულება. სიტუაცია ბანკების კაპიტალიზაციას უწყობს ხელს. რა არის ეს, უბრალოდ უნდა გვესმოდეს? სინამდვილეში, გამარტივებულ ფორმატში - ეს არის სახელმწიფოს მიერ კომპენსაციის გაუცემელი სესხი, რათა შეინარჩუნოს ფინანსური ინსტიტუტის ლიკვიდურობის მაღალი დონე.

რატომ ატარებს მთავრობა კაპიტალიზაციას?

მთავრობის თვალსაზრისით, რა არის კაპიტალიზაცია, პროცედურა შეიძლება ეწოდოს სახელმწიფოს მიერ პანიკის თავიდან აცილების მცდელობას. თუ ფინანსური ინსტიტუტები მასიური კაპიტალის ადეკვატურობის გამო არ ასრულებენ მათ ვალდებულებებს, ამან გამოიწვიოს შფოთვა. ხალხი მასიურად გაათავისუფლებს თანხების სახსრებს და დეპოზიტების განაღდებას, რომელსაც შეუძლია არა მარტო ბიუჯეტის განადგურება გამოიწვიოს, არამედ ძლიერი წვრთნების წახალისება. სუბორდინირებული სესხის საკითხი, რომელიც შემოიფარგლება ძირითად კაპიტალში და იმოქმედებს როგორც მთლიანი საბანკო სისტემის სტაბილურობის გარანტი, შეიძლება ითარგმნოს სიტყვა "კაპიტალიზაცია". ეს პროცედურა დღეს ერთზე მეტ ბანკს დაექვემდებარა. ამდენად, განხორციელდა დელტა ბანკის კაპიტალიზაცია, როსელხოზბანკი, ვითიბი. ეს არის მხოლოდ რამდენიმე ფინანსური სტრუქტურის სია, რომელიც სახელმწიფო მხარს უჭერს. კანონმდებლობის შესაბამისად, დაკისრებული ვალდებულებების შესრულება უკანასკნელ ეტაპზეა შესრულებული.

რა რეალურად ექვემდებარება სუბორდინირებულ სესხებს?

რუსეთის ცენტრალური ბანკის თავმჯდომარის მოადგილე მიხეილ სუხოვი ამბობს, რომ როსსელქოსბანკის კაპიტალი, ფაქტობრივად, სხვა საფინანსო ინსტიტუტების მსგავსად, რეალურ ეკონომიკურ სექტორში საპროცენტო განაკვეთზე უნდა შემცირდეს. მომავალში, იქნება სტაბილურობა ეკონომიკურ სექტორსა და ქვეყნის ფინანსურ ბაზარს შორის, რაც ახლა არის ნაგულისხმევი ზღვარზე. გადასახადები, რომლებიც DIA- ს ბანკებში გადადიან, არ უნდა დაიბეგროს. რუსეთის მთავრობა ამ სქემას 2008 წლის სახელმწიფო ფინანსურ სისტემას მხარს უჭერდა, რომელმაც ძალიან შთამბეჭდავი შედეგები წარმოადგინა. გადაწყვეტილება საშუალებას მისცემს თავიდან აცილების მიზნით ბევრი საკრედიტო ორგანიზაციების გაკოტრების, დაზოგავს ბევრ ინვესტორს დანაკარგები.

რომელი საკრედიტო ინსტიტუტების შეიძლება ითვლიან მთავრობის მხარდაჭერა?

კითხვაზე, თუ რა არის კაპიტალიზაცია ბანკში, ყურადღება უნდა მიაქციოს იმ ფაქტს, რომ ყველა ფინანსური ინსტიტუტი სახელმწიფო მხარდაჭერას არ იღებს. ბანკების ჩამონათვალი შერჩეულია და ამტკიცებს DIA- ს მიერ. RBC- ის თანახმად, 27 დაწესებულება დედაქალაქის მინიმუმ 25 მილიარდ რუბლს შეადგენს დაქვემდებარებული სესხებით. ოფიციალურად გამოყოფილი ფინანსური მხარდაჭერით 1 ტრილიონი რუბლი რეალური დახმარება იქნება მხოლოდ 830 მილიარდი. საწარმოების არჩევის მთავარი კრიტერიუმი იქნება მათი სურვილი, რომ მთავრობას პრიორიტეტულ სფეროებში რეალური ეკონომიკური სექტორისთვის სესხის გაღრმავება. როგორც განმეორებით აცხადებდნენ, ბანკების კაპიტალიზაცია (რა არის ის, ზემოთ განხილული) არ არის ფოკუსირებული პრობლემური ფინანსური ინსტიტუტების სირთულეების გადაჭრაზე. მატერიალურ მხარდაჭერას პირდაპირი მიზანი აქვს.

ბანკის პირობები

იღბლიანი პიროვნებების ჩამონათვალში შედის ფინანსური ინსტიტუტები, რომელთა საქმიანობაც შეესაბამება დადგენილ სტანდარტებს. ეს არის კაპიტალის ხელმისაწვდომობა 25 მილიარდი რუბლის ოდენობით, რაც ზემოთ აღვნიშნეთ. უფრო მეტიც, კანდიდატმა ბანკმა ბოლო ორი წლის განმავლობაში ეკონომიკის რეალური სექტორის დაკრედიტების აქტიური განვითარება მოუხდა. მიმართულება გაგრძელდება მინიმუმ 12%. შერჩევის კრიტერიუმების შესაბამისად, ფინანსური ინსტიტუტი უნდა იყოს მკაცრად მიუახლოვდეს მისი თანამშრომლების ანაზღაურება : შეზღუდული ხელფასის ზრდა, გამგეობის წევრებისა და დირექტორთა საბჭოს მინიმალური ანაზღაურება. მკაცრი პოლიტიკა უნდა იმოქმედოს ინვესტორებისთვის დივიდენდების გაანგარიშების ასპექტში. წინასწარი შეფასებით, დახმარება დაემატება შემდეგ საფინანსო ინსტიტუტებს:

• "ვითიბი" 307 მილიარდ რუბლს მიიღებს.
• ვითიბის სარეზერვო პუნქტი 193 მილიარდი რუბლია.
• "VTB24" - ს საცალო "ქალიშვილი" - 65.8 მილიარდი რუბლი.
• "მოსკოვის ბანკი" - 49 მილიარდი რუბლი.

მთავრობის ანტიკრიზისული გეგმა

კაპიტალიზაციის საკითხის შესწავლისას, აღსანიშნავია, რომ ეს ტერმინი ეხება არა მხოლოდ საკრედიტო ინსტიტუტებს. სახელმწიფოს მატერიალური დახმარება შეიძლება იყოს კომერციული კომპანიებისთვის, ნებისმიერი სხვა ორგანიზაციისთვის, რომელთა საქმიანობაც ხელს შეუწყობს ქვეყნის ეკონომიკის აღდგენას. პროგრამის ფარგლებში, რომელიც მიზნად ისახავს კრიზისის წინააღმდეგ ბრძოლას, დაგეგმილია დაახლოებით 2.3 ტრილიონი რუბლი დახარჯოს. კომპანიის მიერ დაგეგმილი კაპიტალიზაცია, რისთვისაც ფინანსური ინსტიტუტი ჯერ კიდევ არ არის კონკურენცია, უკვე გააქტიურდა მიმდინარე წლის პირველ კვარტალში. ბანკები, რომლებიც იღებენ მხარდაჭერას, განახორციელეს რიგი ვალდებულებები. მათ უნდა გაზარდონ იპოთეკური სესხების მოცულობა თვეში 1% -ის ოდენობით, გაზარდონ მცირე და საშუალო ბიზნესის სესხების რაოდენობა. უფრო მეტიც, ფინანსურმა ინსტიტუტებმა უნდა გაზარდონ თავიანთი კაპიტალი თანხით მიღებული მატერიალური დახმარების ნახევარზე. მომდევნო სამი წლის განმავლობაში აკრძალულია ფინანსური დაწესებულების ყველა თანამშრომლისთვის ხელფასის მოხსნა.

რომელ სექტორებში გაცემული უნდა იყოს სუბორდინირებული სესხები?

უკვე ცნობილია, რომ ფინანსური დახმარება გაიღება არანაკლებ 30 ბანკის რუსეთში, მათ შორის ვითიბიც. წინასწარი კაპიტალიზაცია მოიცავს შემდეგ სფეროებს:

• სოფლის მეურნეობა - 10 მილიარდი რუბლი.
• საავტომობილო ინდუსტრია 5 მილიარდს შეადგენს. ნარჩენების მართვის პროგრამის განხორციელების გაგრძელება მხოლოდ ექსპლუატაციისთვის.
• საწარმოებისათვის საკრედიტო სუბსიდიები - 5 მილიარდი.
• რეგიონები მიიღებენ მილიარდი მანქანებს, რომლებიც აწარმოებენ გაზის ძრავის საწვავზე.

სტატისტიკურ სახელმწიფოში დაგეგმილია, ქვეყნის თავდაცვისა და სოციალური სექტორის ხარჯების გასავლელად. უმუშევრობის დასაძლევად დაგეგმილია 82.2 მილიარდი რუბლი. თავდაპირველად, დაგეგმილი იყო სახელმწიფოს ეკონომიკის აღდგენაში 100 მილიარდი დოლარის ინვესტიცია, მაგრამ შემდეგ გადაწყდა, რომ შეზღუდული იყო მხოლოდ 23 მილიარდი რუბლი აქტიური სექტორისთვის.

გაზპრომი დაეხმარება

ფინანსური ინსტიტუტებისთვის სუბორდინირებული სესხების გაცემის გარდა, პრეზიდენტმა არაერთხელ დააყენა საკითხი, რომ გაზპრომის კაპიტალიზაცია არანაკლებ მნიშვნელოვანია. რუსეთის პრეზიდენტს ოფიციალურად დაუჭირა მხარი მატერიალურ დახმარებას სახელმწიფოს მხრიდან. სინამდვილეში, კანონპროექტი უარყოფილი იქნა, რადგან ითვლებოდა, რომ მსხვილი კორპორაცია დამოუკიდებლად იპოვის ფულს, რათა განახორციელონ პროექტი, რომ გაზსადენი აშენებულიყო, რათა გაზარდოს ჩინეთში შიდა გაზი. პროექტის განხორციელება, ზოგადად, საჭიროა დაახლოებით 55 მილიარდი დოლარის დახარჯვა, რომელთაგან 25 უკვე დაპირდა ჩინეთი, რუსეთის პარტნიორი BRICS და SCO- ს ასოციაციები. რუსეთის ფინანსთა სამინისტრო არა მხოლოდ ეჭვის ქვეშ აყენებს პროექტის რაციონალიზმს, დარწმუნებულია, რომ მისი არაპროფილიონალიზმი და VEB- ის კაპიტალიზაცია ბევრად უფრო წარმატებულია. ამასთანავე, მთავრობის წევრთა სხდომა გაისმა ფრაზები, რომ სახელმწიფო ხარჯები მუდმივად იზრდება და ახლა არ არის დრო, რომ სახელმწიფო ბიუჯეტის ნაწილი გაატაროს საეჭვო პროექტების მხარდაჭერისთვის.