Ინდექსი სახსრების საინვესტიციო

ჩვენ გვინდა, რომ ინვესტირებას თავისუფალი სახსრების გაქვთ არჩევანი ფინანსური ინსტრუმენტები, ყველაზე პოპულარული ბანკის სადეპოზიტო ინვესტირებას საფონდო ბაზარზე. თუ თქვენ შენარჩუნება სიმღერა ფინანსურ ბაზრებზე ყოველდღე, არც დრო ან შესაძლებლობა, თქვენ უნდა განიხილოს ვარიანტი ინვესტიციების გრძელვადიან პერსპექტივაში. თქვენ შეგიძლიათ ანალიზი ბაზარზე და შეიძინოთ აქციების შუამავლის მეშვეობით, მიმართეთ ურთიერთდახმარების ფონდის ან ყიდვა ინდექსი სახსრების.

განმარტება

ინდექსი ურთიერთდახმარების ფონდი (ETF) - პორტფელის ფასიანი ქაღალდების, რომლებიც საფუძვლად ნებისმიერი ინდექსი. საფონდო ინდექსები - ნათესავი მაჩვენებლები, რომლებიც წარმოიქმნება ღირებულება ფასიანი ქაღალდების "ლურჯი ჩიპი", რომელიც არის ყველაზე განვითარებული ქვეყანა კომპანიები. ისინი აჩვენებენ, რომ ეკონომიკური სიტუაცია ადგილობრივ ბაზარზე. ასეთი ინდექსები არსებობს თითოეულ ქვეყანაში. In აშშ - S & P 500, გერმანიაში - DAX და რუსეთში - RTS და MMBV.

ინდექსი სახსრების განმეორებითი სტრუქტურა ძირითადი ინდექსი. იგი მოიცავს აქციების გარკვეული ქვეყნის, რეგიონის, ფასი, და ისინი დაჯგუფებულია კომპანიების მწარმოებელ იგივე საქონელი. შედის ამ აქციების შეიძლება შეიძინა და გაყიდა მთელი დღის განმავლობაში. მმართველი კომისიის 0.5% აქტივები. ეს არის მთავარი უპირატესობა ETF to PIF.

MICEX ინდექსი მოიცავს აქციების 45 უმსხვილესი კომპანიების. წონით განისაზღვრება პროპორციულად კაპიტალიზაცია, მაგრამ არ შეიძლება იყოს მეტი 15%. უმსხვილესი კომპანიების თავმოყრილია დიდი წილი ადამიანის შრომით. მისგან და ჩამოყალიბდა აქციების ღირებულება. საშუალო შემოსავალი ერთ აქციაზე 5% უსწრებს ინფლაციის. ამ ფონზე, სპეკულაცია მეთოდები უფრო ეფექტური. მაგრამ გრძელვადიან პერსპექტივაში თვალსაზრისით საპროცენტო კაპიტალიზაცია მცირე შემოსავალი უზრუნველყოფს კარგი ფინანსური შედეგი.

სტატისტიკა

პირველი ETF სახელწოდებით TIP 35 ჩაიწერა ტორონტოს საფონდო ბირჟაზე 1990 წელს, შემდეგ მას 1993 წელს, იყო აშშ S & P 500 SPDR, რომელიც თავდაპირველად მოუწოდა SPY და NASDAQ-100. 2000 წელს, საინვესტიციო ბაზრის აფეთქებენ. დღეს, არსებობს 4724 თანხები. მათი საერთო აქტივების - დგას $ 2,867 ტრილიონი, რომლის $ 127 მილიარდი ანგარიშები მხოლოდ S & P 500 ინდექსი სახსრების რუსეთში პირველად გამოჩნდა 2013 წელს .. შემდეგ მოსკოვის საფონდო ბირჟაზე იყო რეგისტრირებული სახელწოდებით ETF FinEx. რუსეთის ფედერაციის ETF მიმოქცევაში რეგულირდება კანონით "ფასიანი ქაღალდების ბაზრის". აქტიური სავაჭრო მოცულობის ETF ზრდა დაიწყო 2013 წელს. იმის გამო, რომ ინვესტორები გადაცემული თანხების ურთიერთდახმარების სახსრების ETF ის წლიური მოცულობა გადააჭარბა $ 2 ტრილიონი, ზრდა 27%.

ETF VS ურთიერთდახმარების ფონდი

ინდექსი სახსრების აქციების მსგავსი ურთიერთდახმარების სახსრების საფუძველზე რამდენიმე კრიტერიუმი:

• პროფესიული მართვის (მართვის ურთიერთდახმარების ფონდის მართავს და ETF - კომპანია, რომელიც ფულს იგი).
• დაბალი "ბარიერი" input (ETF in მინიმალური შენატანი უნდა იყოს ფასი წილი, ამ PIF - მინიმალური თანხა დადგენილი გაყიდვების აგენტი).
• დივერსიფიკაცია აქტივები.

ETF განსხვავდება ურთიერთგაგების სახსრები ისეთ პარამეტრებს:

• მაღალი ლიკვიდურობის. In ETF შეიძლება შეიძინა და გაყიდა მთელი დღის განმავლობაში.
• ურთიერთდახმარების ფონდის ერთეულის ფასი გამოითვლება დღეს წმინდა აქტივების ღირებულება. ETF ფასი იცვლება ყოველ მეორე.
• აქციების ურთიერთდახმარების ფონდები არ შეიძლება შეიძინა საკრედიტო ფული. "Leverage" შეიძლება გამოყენებული ETF.
• ურთიერთგაგების სახსრები შეიძლება ვაჭრობის მხოლოდ ერთ ქვეყანაში, ხოლო აქციათა - ნებისმიერ გაცვლა.
• ორმხრივი სახსრების, განსხვავებით ETF, შეიძლება მიეწოდოს კომისია.

ბაზრის სტრუქტურა

ბაზრის ინდექსი სახსრების იყოფა პირველადი (საკითხი და აქციების გამოსყიდვა) და საშუალო (საფონდო მკურნალობა). ხელმისაწვდომობა პირველადი ბაზრის მხოლოდ უფლებამოსილი მონაწილეებს. ისინი ამ საკითხის აქციების, ანუ იცვლება ფული აქციები, და განახორციელოს საპირისპირო პროცედურა - .. დაფარვა გათავისუფლებას. აქციები გამოისყიდა აქციების 50-ე. აქციები. უკვე მეორად ბაზარზე ფიზიკური და იურიდიული პირები ჩართული გარიგებების ყიდვა-გაყიდვის ცენტრალური ბანკის.

სამართლებრივი ბაზის

აშშ ინდექსი სახსრების რეგულირდება კანონით 1940 წელს, რომელიც ეხებოდა საჯარო ურთიერთგაგების სახსრები. მიუხედავად იმისა, რომ ETF არ შეესაბამება რიგი თვისებები ურთიერთგაგების სახსრები. ზოგჯერ ისინი სახით საინვესტიციო ნდობის და შემდეგ რეგისტრაციაში მეშვეობით SEC.

ევროპული ფონდების ეფუძნება UCITS დირექტივა, რომელიც მიღებულ იქნა 2009 წელს მათი თვისებები: ღიაა ყველა ინვესტორები, მკაცრი რეგულირება აქტივები და გამჟღავნება პროცედურები. ამავე დროს, ფონდის დაიწყო ლუქსემბურგში და ირლანდიაში შეიძლება მიმართოს მთელი ევროკავშირი.

მახასიათებლები ფუნქციონირების

მიგვაჩნია, დეტალურად თუ როგორ უნდა აშენდეს ETFs. პირველ რიგში, კომპანია იშვიათად აყენებს ყველა მიღებული სახსრები ინვესტორის აქტივები. 5-10% უფრო ხშირად ნასესხები სახსრების შესაძენად გამოყოფილი ფიუჩერსების აქტივების რომ mimic ინდექსი. დანარჩენ 90% კომპანია შეუძლია განკარგოს თავისი შეხედულებისამებრ. მაგრამ ეს ვალდებულია დააბრუნოს საინვესტიციო მოთხოვნის გათვალისწინებით, დაპირებული განაკვეთი დაბრუნების. რომ არის, ETF არ გამოიყენოს თავისი ფონდები.

მეორე, ყველაზე სახსრები არ გააჩნია ცენტრალური ბანკი. ისინი სინთეზის ინდექსი ქცევა. ეს არის შეთანხმება ბანკის გაცვლა ფულადი ნაკადების. საკრედიტო დაწესებულება ვალდებულია უზრუნველყოს ინდექსი ბრუნდება, რისთვისაც იგი იღებს შემოსავალს ფონდის აქტივების. ასეთ ვირტუალური პორტფელის 90% ინვესტიცია თანხები. იმ შემთხვევაში, თუ ინდექსი ჩამოიყვანს მეტი შემოსავალი, ვიდრე პორტფელის ცენტრალური ბანკი, ფონდი იღებს გადახდის ბანკიდან. საპირისპირო სიტუაცია, იგი იხდის ბანკის განსხვავება.

საბანკო რისკების

საფრთხე არის, რომ ინდექსი თანხები არ გადაგვიხვევია ინდექსი. შეიძინოს ყველა აქციების რომ შედის ინდექსი, ძვირია. ყველა მენეჯერი ცდილობს, გამოიმუშავებენ მისი პორტფელი და ყოველთვის არ მიიღოს ადეკვატური ჩანაცვლება ცენტრალური ბანკი. აღვნიშნე, რომ ყველა კომპანია ინვესტირებას აქციების. ზოგიერთი სინთეზირებული ინდექსი მეშვეობით საბანკო დეპოზიტების. ასეთი ინვესტიციები სტრუქტურულად მსგავსი საკრედიტო წარმოებულები. მათ ასევე შეიცავს ფარული რისკი. თუ ბანკი მიდის გაკოტრებული, 10% გირაოს იქნება დაკარგული. დანარჩენი ინვესტორი შეძლებს მიიღოს სახით სახაზინო ვალდებულებებს.

საკითხის ფასი

ანუ. შექმნათ ETF, ვეხმაურებით RTS, ყიდვა ფიუჩერსები ინდექსი. Mutual ინდექსი სახსრების უფრო იაფია, ვიდრე აქტივები, რომლებიც იმეორებენ. იმ შემთხვევაში, თუ აქტივი შესყიდვები უნდა გადაიხადოს $ 3000, და შეძენა ფიუჩერსების - $ 300. დარჩენილი თანხა შეიძლება განთავსდეს ანაბარი.

მოქმედების შემოიფარგლება ფიუჩერსებით. მაგალითად, იმ RTS ეს არის სამი თვის განმავლობაში. ანუ წელიწადში 4-ჯერ უნდა გადარიცხოს პოზიცია - შეიცვალოს მომავალში ერთმანეთს. ინდექსი სახსრების განახორციელოს ამ ოპერაციის მონაწილეობის გარეშე ინვესტორი. ახორციელებს გარიგების გაცვლა ბრალდებით 2 გვ. ფონდი ყიდვა და გაყიდვა ფიუჩერსებით. რომ არის, კომისიის იქნება 4 გვ. ან 0,044% საინვესტიციო. წლის გადახდა მოუწევს 0.17%. მხოლოდ განახორციელოს საჭირო ლიკვიდური აქტივების. და ყველას არ აქვს ფიუჩერსული. რომ არის, ვიმეორებ პოზიცია, თქვენ უნდა შეიძინოთ მრავალჯერადი კონტრაქტები ან შეიძინოს ფასიანი ქაღალდების რამდენიმე ბირჟებზე. ეს ზრდის ხარჯებს.

ბალანსი ფიუჩერსების ანგარიშის მფლობელი ცვლილებები ყოველდღე დამოკიდებულია ფასების დინამიკა. შემცირება ტექნიკური ქვემოთ წინასწარ დონეზე შედეგების იმ ფაქტს, რომ ინვესტორმა უნდა გადაიხადოს, დარჩენილი თანხა წინააღმდეგ შემთხვევაში, მისი პოზიცია იქნება იძულებით დაიხურა დაკარგვა.

ინდექსი ფონდი სტრატეგია უნდა ასევე სხვადასხვა პირობებს. ახალი ხელშეკრულების ეღირება მეტი ფონზე ფასების ზრდის.

რისკების ინვესტირებას

როდესაც "სწორი" ფორმირების ფონდი უნდა ყიდვა მხოლოდ ის ინსტრუმენტები, რომლებიც შედის ინდექსი და თანაფარდობა, რომელიც თანდაყოლილია ინდექსი. პირველი პრობლემა. მენეჯერი უნდა შეიძინოს კომპანიების აქციების, რომელიც მომდევნო 2 წლის განმავლობაში არ არის მოსალოდნელი, რომ გაიზარდოს, რადგან ისინი იმყოფებიან ინდექსი. მეორე პრობლემა. თუ ზოგიერთი კომპანია იწყებს იზრდება და გვიჩვენებს დადებითი ტენდენცია ბაზარზე, მწვრთნელმა ვერ შეიძინოს აქციები, ვიდრე მათი წონის ინდექსი. უფრო მეტიც, როდესაც ცენტრალური ბანკი გაძვირებას და კომპანია წილი ინდექსი აღემატება მაქსიმალური მნიშვნელობა, კონტროლის უნდა გაყიდოს ცენტრალური ბანკი.

ბონდის ინდექსი ფონდი კონტროლიდან. ყველა სხვა ფინანსური ინსტიტუტების მიმართოს მეთოდოლოგია რისკების მართვა, შეზღუდვის თანდასწრებით ბაზარზე და ზარალი. იმ შემთხვევაში, თუ ინდექსი ფონდი, ხედავთ, როგორ ფული შემცირდა შემდეგ შემცირებით ინდექსი.

როგორ ავირჩიოთ ფონდი

პირველი, რაც ინვესტორს უნდა განსაზღვროს წესრიგზე, რომლის კონკრეტული მაჩვენებელი ინვესტირებას. გარეშე კომპეტენტური ტექნიკური და ფუნდამენტური ანალიზი უნდა მოგვარდეს ეს საკითხი რთული იქნება. ინდექსი სახსრების მუშაობა აქციები, ობლიგაციები, საქონელი ბაზარზე, და კიდევ უძრავი ქონება. PowerShares DB აშშ ფონდი საჩვენებელი ცვლილება დოლარი წინააღმდეგ ევრო, იენი, ფუნტი, შვეიცარიის ფრანკი და გვირგვინი. მონაცემების საფუძველზე გამომუშავებული USDX ინდექსი. ამერიკის შეერთებული შტატების სასაქონლო ინდექსი საჩვენებელი სასაქონლო ფიუჩერსებით და iShares გლობალური უძრავი ქონების ინდექსი ასლები Cohen & Steers Global Realty. ახალბედა ინვესტორს უკეთესი ვისწავლოთ პოპულარული მაჩვენებლების S & P 500 და MICEX. მისი თქმით, ეს არ არის ადვილი ინფორმაციის შეგროვება და უფრო ადვილად შევადარებთ სტატისტიკა.

არჩევის ფონდი ყურადღება უნდა მიექცეს ორი კრიტერიუმი: ზომა კომისია და შესაბამისი ინდექსი. უფრო დიდი ფონდი, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ მისი სწრაფი გაკოტრების. ზოგადი ინფორმაცია რუსული თანხები და ურთიერთდახმარების სახსრების ხელმისაწვდომია "ეროვნული ლიგა მართვის კომპანიები". მიუხედავად იმისა, რომ კანონით, ყველა თანხები ვალდებულნი არიან რეგულარულად მისი მუშაობის შემდეგ, რაც შერჩევისას კონკრეტული ორგანიზაციის მაინც უნდა შეამოწმოთ ფინანსური ანგარიშებს ფონდის ვებ-გვერდზე.

მნიშვნელოვანია ისიც, რომ ყურადღება მიაქციონ მინიმალური შენატანი. წევრი გახდეს "VTB - MICEX ინდექსი" შეიძლება იყოს 5000 რუბლი, და "BCS - MICEX" -. 50000 გვ. რუსული თანხების დააკისროს უმაღლესი კომისიები, ვიდრე აშშ. ანაზღაურების ოდენობა ფონდი მოიცავს კომისია, სადეპოზიტო, აუდიტორი, რეგისტრატორი, შემფასებლის, და იმ ხარჯებს, რომელიც ანაზღაურებადი. მაქსიმალური ზომა არის რეგისტრირებული ხელშეკრულებით. მაგალითად, ეს არის 3.7% "ვითიბი". მხოლოდ მას შემდეგ, დეტალური ანალიზი ყველა ინფორმაცია უნდა მიიღოს გადაწყვეტილება, თუ როგორ უნდა ინვესტირებას.